Данный показатель способен точно измерить скорость, с которой погашается задолженность компании. Дело в том, что компании, которые занимаются реализацией товаров и оказанием услуг населению, могут получать за свою деятельность деньги не сразу. Некоторые заказчики задерживают выплаты, что надо учитывать. А с помощью оборачиваемости можно определить усредненный временной промежуток, за который финансы от потребителя поступают на счет.
Данный показатель способен точно измерить скорость, с которой погашается задолженность компании.
Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за год организация получала выплаты, размер которых равняется неоплаченной задолженности. Он наглядно показывает, эффективно ли компания выстраивает работу с покупателями, и отражает кредитную политику компании.
Для чего рассчитывают коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?
Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности используется для проведения финансового анализа устойчивости компании в рыночной конкурентной среде. Рассчитанный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности покажет, насколько эффективно компания собирает долги за поставленные товары.
Уменьшение коэффициента может говорить о том, что:
- Компания увеличила долю неплатежеспособных покупателей.
- Компания приняла решение проводить более мягкую политику с клиентами для завоевания большей доли рынка за счет предоставления более длительных отсрочек платежа своим клиентам. Соответственно, чем ниже указанный коэффициент, тем выше у компании потребность в оборотном капитале, который необходим для увеличения объемов продаж.
Для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности может быть использована простая формула, которая выглядит так:
Коб — коэффициент оборачиваемости задолженности дебиторов;
Оп — объем продаж по итогам года (выручка от реализации);
ДЗсг — среднегодовая задолженность дебиторов.
Для определения среднегодовой ДЗ используется следующая формула:
ДЗсг = (ДЗнг + ДЗкг) / 2,
ДЗнг — задолженность по состоянию на начало года;
ДЗкг — задолженность по состоянию на конец года.
О порядке ведения учета дебиторки вы сможете узнать из нашей статьи «Ведение учета дебиторской и кредиторской задолженности».
Показатели деловой активности (Activity ratios)
позволяют оценить эффективность использования средств предприятия.
Период оборачиваемости материально-производственных запасов
{Stock turnover)
отражает скорость реализации запасов в днях:
Оборачиваемость МПЗ = (МПЗ/Производственные издержки) ? 365.
Он рассчитывается как среднегодовое значение суммы запасов, отнесенное к величине ежедневных производственных издержек. Последняя определяется как результат деления суммы прямых производственных издержек за текущий год на 365 дней. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной группе активов. Особенно актуально повышение оборачиваемости и снижение запасов при наличии значительной задолженности в пассивах компании.
В некоторых случаях, когда коэффициент привязывают к выручке, период оборачиваемости запасов рассчитывается как среднегодовое значение суммы запасов, отнесенное к выручке предприятия за анализируемый период, умноженное на 365 дней.
В случае вычисления этого и других аналогичных показателей за период менее одного года применяется следующий прием. Используемые в формуле итоговые значения за период расчета месяц, квартал или полугодие умножаются на коэффициент соответственно 12, 4 или 2. Среднегодовые величины заменяются средними за период расчета.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности
(Average collection period)
показывает среднее число дней, требуемое для взыскания задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = (Дебиторская задолженность/Выручка) х 365. Он рассчитывается как отношение среднегодовой суммы дебиторской задолженности к величине ежедневной выручки. Ежедневная выручка определяется как результат деления суммы выручки от реализации продукции, полученной в течение года, на 365 дней. Высокое значение коэффициента может свидетельствовать о трудностях, возникших при взыскании средств по счетам дебиторов.
Период оборачиваемости кредиторской задолженности
(creditor/Purchases ratio)
указывает среднее количество дней, которое требуется компании для оплаты ее счетов:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = (Кредиторская задолженность/Сумма ежедневных закупок) ? 365.
Он рассчитывается как отношение среднегодовой кредиторской задолженности к сумме ежедневных закупок. Последняя определяется как результат деления прямых производственных издержек (затраты на сырье, материалы и комплектующие изделия, за исключением сдельной заработной платы), произведенных в течение года, на 365 дней. В идеальном случае предприятию желательно взыскивать задолженность по счетам дебиторов до того, как возникает необходимость выплачивать долги кредиторам.
Оглавление
Период оборота дебиторской задолженности определяется как отношение «дебиторки» к выручке
Рассчитав как быстро произойдет погашение дебиторской задолженности в днях, можно определить усредненный период, необходимый компании для истребования у покупателей долгов. Для его расчета используется формула оборачиваемости дебиторской задолженности, которая выглядит так:
Псб = ДЗсг / Оп × Дн,
Псб — период сбора долгов;
Дн — количество дней в расчетном периоде. Если расчет производится за год, то Дн будет равен 365.
В результате период оборачиваемости дебиторской задолженности определяется как отношение суммы среднегодовой «дебиторки» к объему выручки. Если срок погашения дебиторской задолженности требуется рассчитать в дневном выражении, то в знаменатель добавляется число их в периоде расчета.
Срок погашения дебиторской задолженности
При анализе финансовой отчетности, для оценки финансовой устойчивости в краткосрочной перспективе, применяют такой показатель как срок погашения дебиторской задолженности.
Определение. Срок погашения дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность * Длительность одного периода) / Среднегодовая реализация в кредит;
Срок погашения дебиторской задолженности — представляет собой средний промежуток времени, в течении которого компания, продав свою продукцию, ожидает поступления денег. Определяет в днях среднее время оборота дебиторской задолженности с учетом изменения размера выручки от продаж.
Значок в формулах (акроним):
DSO
Синонимы: Срок оборота дебиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, средний срок получения платежа, average collection period, Days sales outstanding, RTD, Receivable Turnover in Days, период оборачиваемости дебиторской задолженности.
Формула расчета срока погашения дебиторской задолженности:
, где
DSO — срок погашения дебиторской задолженности, дней; DAP — длительность одного периода, дней; AR — дебиторская задолженность (Account receivable) , рублей; NS — выручка (нетто) от всех видов продаж (Net Sales, Среднегодовая реализация в кредит), рублей;
Предназначение. Если средний фактический срок погашения дебиторской задолженности превышает установленный, это может влиять и на степень ликвидности фирмы.
Важнейшим элементом анализа дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестировано средств в дебиторскую задолженность. Количество оборотов дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:
DSOоб = NS / AR;
Рекомендуемые значения. Зависит от отрасли. По западным источникам, для средней компании значение этого показателя составляет 45 дней (или 8 оборотов в год).
Пример: Длительность одного периода 365 дней. Дебиторская задолженность 58,21 млн. рублей на начало года, а в конце 69,21 млн. рублей. Выручка (нетто) от всех видов продаж соответственно 395,12 и 428,47 млн. рублей. Определите изменение коэффициента срок погашения дебиторской задолженности за год.
Значение коэффициента срок погашения дебиторской задолженности в начале года: DSOнач = 365 * (58,21 / 395,12) = 53,8 дня.
Значение коэффициента срок погашения дебиторской задолженности в конце года: DSOкон = 365 * (69,21 / 428,47) = 58,96 дней.
Изменение значения: DSO = DSOкон / DSOнач = 1,0959 или увеличился на +9,59%.
Ответ. Коэффициент срок погашения дебиторской задолженности увеличился за год на 9,59%.
Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Анализ финансовой отчетности Срок погашения дебиторской задолженности
Copyright © 2003-2011 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.
Как без погрешностей определить период оборачиваемости дебиторской задолженности?
Для того чтобы рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности с наименьшей погрешностью, следует:
- оставить практику использования значения выручки, очищенной от уплаты косвенных налогов (акцизы, НДС), поскольку дебиторка, как правило, эти косвенные налоги содержит;
- учесть, что выручку от продаж рассчитывают при отгрузке продукции, в то время как оплата за нее производится позже.
Подробнее об отражении в бухучете выручки от продаж читайте в нашей статье «Как отражается выручка в бухгалтерском балансе?».
Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover)
Коа = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов; Согласно балансу: Коа=ф.2 ряд.035/ф.1((ряд.280гр.3+ ряд.280гр4)/2) ; (Для предприятий Украины) Коа=ф.2 ряд.030/ф.1((ряд.280гр.3+ ряд.280гр4)/2) ; (Для субъектов малого предпринимательства Украины) Коа=ф.2ряд.010/ф.1((ряд.300гр.3+ ряд.300гр4)/2) ; (Для предприятий России) Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.
Итоги
Без расчета оборачиваемости дебиторской задолженности компания не сможет выстроить собственную кредитную политику по работе с покупателями. Решение о предоставлении отсрочки платежа и ее продолжительности должно приниматься с учетом всей информации о финансовом состоянии компании и ее стратегических планах.
Проанализировав собственные ресурсы/возможности, и сверив их со своими целями, компания определяет максимальный и минимальный пределы возможной отсрочки платежа покупателями. Это значение впоследствии будет использовано при заключении сделок с ними. Тем самым можно существенно уменьшить срок погашения дебиторской задолженности.
Стабильность работы предприятия определяется финансовыми индикаторами. Одним из ключевых показателей коммерческого здоровья организации является оборачиваемость дебиторской задолженности (ДЗ), а точнее — ее коэффициент. Сама ДЗ возникает вследствие заключаемых соглашений между потребителями и сторонами, предлагающими товары или услуги. Опираясь на показатель оборачиваемости этого актива, можно судить об успешности и эффективности предпринимательской деятельности предприятия.
Основные определения
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в мировой практике принято называть ReceivablesTurnover (RT). Его относятся к основным показателям бизнес-активности и определения рисков. Между самой дебиторской оборачиваемостью и ее коэффициентов существует определенная разница, поэтому их не стоит путать между собой.
Дебиторская задолженность
При помощи оборачиваемости дебиторской задолженности можно увидеть скорость уплаты долга, а также рассчитать какое время пройдет до момента полного возврата денег за проданные товары или предоставленные услуги. А вот коэффициент оборачиваемости нужен для того, чтобы определить эффективность связей с покупателями и просчитать размер оплат, сделаны ими за определенный период времени (год, месяц).
Оборачиваемость имеет непосредственное отношение к платежеспособности компании, а также к техническому потенциалу предприятия. Но для полной картины состояния фирмы следует проводить расчет оборачиваемости основных средств.
К оборотным средствам включают:
- непосредственно деньги;
- дебиторскую задолженность на короткий срок;
- запасы производства;
- разного рода вложения на короткий срок.
Определение этого показателя поможет узнать об эффективности использования фондов фирмы за любое время. Расчет его проводится при помощи деления суммы вырученных средств на сумму основных средств. Дебиторская задолженность – это определенная сумма, которую одно предприятие, фирма или физическое лицо должно другой компании. Задолженность появляется в том случае, если товары или услуги были предоставлены, а деньги за них оплачены не были. Бухгалтерский учет приравнивает их к оборотным активам.
Понятие оборота дебиторской задолженности
ДЗ задолженностью называют денежные обязательства, которые перед предприятиями и физическими лицами кто-то имеет. Например, это плата, которая ещё не была получена компанией. Это косвенная потеря в доходах предприятия, что может быть компенсирована или нет, если по какой-то причине дебитор организации не сможет выполнить свои финансовые обязательства.
Может быть две разновидности:
- Нормальная. Та, что была погашена в свое время.
- Просроченная. Задолженность, которая не оплачена в обозначенное время.
Оборачиваемость дебдолга – это коэффициент что характеризует эффективность сотрудничества фирмы с его контрагентами. Он показывает насколько скорость трансформации сырья в деньги, и становится реальной частью капитала.
Понятие периода ОДЗ
Период оборота дебиторской задолженности можно ещё назвать временем её возврата. Оно демонстрирует усредненное время отсрочки платежа. ПОДЗ определяется, насколько интенсивно используются активы или обязательства.
Показатели оборачиваемости дебдолга могут продемонстрировать, в какую сторону изменились экономические показатели компании. Это возможно, если использовать следующие способы:
- поднять выручку после реализации продукции;
- снизить показатели ДЗ за выбранный период.
Чтобы это осуществить, можно на ранних стадиях предоставить займ другой компании, осуществив её проверку. При этом кредитная политика, которая влияет на дебдолг, бывает:
- Консервативной. Контроль осуществляется максимально жестко, и все заемщики проходят строгую проверку.
- Умеренной. Риск компании средний.
- Агрессивной. Минимум условий и отсутствующие проверки, потому и риск не получить свои деньги огромный.
В итоге ПОДЗ может быть высоким, средним и низким.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов Коэффициент оборачиваемости материальных запасов — отражает число оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.
Как рассчитывать период оборота
Если говорить простыми словами, ПОДЗ, это срок погашения долга. С её помощью можно узнать среднее время отсрочки платежа. То есть, период оборота дебиторской задолженности определяется, отношением между количеством дней, когда долг не был погашен в оцениваемом времени и значением ОДЗ.
Чтобы в точности просчитать рассматриваемый период:
- ПОДЗ = продолжительность периода/ОДЗ
Для наглядности каждое значение необходимо дополнительно разобрать. Например, ДЗ — это дебиторская задолженность. Её оборачиваемость – это скорость возвращения долга. Она равняется отношению выручки от продаж к усредненному объёму вырученных средств за период, что подвергается анализу.
- Оборачиваемость ДЗ в днях = Выручка/((ДЗ вначале— ДЗ в конце)/2)
Данная формула позволяет определить сколько раз, и в каком объёме компания получила выручку за оказанные услуги. Оцениваемое время может быть разным. Например, от месяца до квартала или года. В качестве источника информации могут использоваться бухгалтерские балансы. Также можно использовать отчет о прибыли и убытках, что были у компании.
Правда есть нюансы зависимо от страны, где данная практика используется. Например, в западных странах действует другая технология определения рассматриваемого периода. В частности:
- применяют сумму задолженности, которая образовалась в конце исследуемого периода;
- из общего значения высчитывают сомнительную задолженность, чтобы получить более объективные результаты.
В итоге получается такая формула:
- ОДЗ = (ДЗ — сомнительная ДЗ)/В*365 суток
В отечественной практике подобная формула используется редко.
Анализируем показатель ПОДЗ
Очередной важный шаг, который должны сделать после того, как были выяснены средние сроки оборота дебиторской задолженности – правильно их проанализировать. Для анализа используются средние показатели, с которыми сравнивают результаты.
На ПОДЗ могут повлиять следующие факторы:
- какое ДЗ было сначала анализируемого времени;
- сколько финансов поступило;
- начисленная прибыль за указанное время;
- количество суток в отчётном периоде.
Нужно выяснить фактический и плановый доход. Эти показатели демонстрируют, насколько эффективна политика руководства.
Интересно, что плановый доход может и отличаться от установленного норматива:
- отклонение фактического от планового;
- разница планового от нормативного.
Такой расчет позволит избежать ошибок в составлении документации.
Что если показатель снижается
Если длительность оборота дебиторского долга падает, это хороший признак. Если продолжительность оборота дебдолга растет, это неплохой признак того, что у фирмы добросовестные дебиторы, выполняющие обязательства, согласно условиям договора. Кроме того, он указывает, что руководитель компании выбрал правильный путь, грамотно реализовал кредитную политику и имеет налаженную систему взысканий. Но при этом важно не слишком давить на контрагентов, иначе они откажутся сотрудничать со слишком требовательным партнером. Спрос на их продукцию упадет, а значит, будет меньше путей для сбыта. Важно грамотно соблюдать баланс.
Что если показатель возрастает
Если продолжительность оборота дебдолга растет, это признак того, что у фирмы недобросовестные дебиторы, невыполняющие обязательства согласно условиям договора. Обычно такой результат наблюдается, если масса дебиторки критически накапливается. То есть, счета компании вовремя не оплачиваются.
Часто это говорит, что продукция компании не слишком востребована на рынке или её качество недостаточно высокое, чтобы конкурировать с другими компаниями. Также такой показатель может говорить о неэффективном управленческом аппарате, что не может адекватно построить отношения с дебиторами. Например, слишком высокая лояльность.
Но снижение может говорить не только о плохом. Часто дебиторка падает, если компания расширяет рынок сбыта или сама расширяется. Исправить это можно, если поднять оборотный капитал.
Грамотно проведенный анализ позволит получить исчерпывающую информацию о том, насколько хорошо или плохо у фирмы идут дела. Если просроченные долги продолжают накапливаться, их желательно списывать. Таким образом, будет выровнен баланс компании. Но чтобы это сделать вовремя, нужно регулярно проводить анализ и вносить коррективы, если появляются тревожные факторы.
Сен 10, 2019adminlawsexp
